Kurz erklärt
Das Umwandeln von lesbaren Daten (Klartext) in eine unlesbare Form (Geheimtext) mithilfe eines Algorithmus und eines Schlüssels — umkehrbar, im Gegensatz zu Hashing.
Genauer
Man unterscheidet grundsätzlich zwei Arten: symmetrische Verschlüsselung (ein Schlüssel für beide Richtungen) und asymmetrische Verschlüsselung (Schlüsselpaar aus öffentlichem und privatem Schlüssel). Verschlüsselung schützt die Vertraulichkeit von Daten — sowohl "in transit" (während der Übertragung, z. B. via TLS) als auch "at rest" (im gespeicherten Zustand, z. B. verschlüsselte Festplatten).